Le crédit-bail
Mis à jour : Avril 2026
Acheter un actif coûte du cash et immobilise des ressources qui pourraient financer votre croissance. Le crédit-bail (ou leasing) permet d'utiliser un actif sans l'acheter, tout en préservant sa capacité d'endettement et ses fonds propres. Un outil souvent sous-estimé, pourtant redoutablement efficace dans une stratégie de financement non dilutif.
1. Qu'est-ce que le crédit-bail ?
Le crédit-bail est un contrat de location d'un actif, conclu entre un crédit-bailleur (propriétaire) et un crédit-preneur (locataire). Il en existe deux formes :
- Le crédit-bail avec option d'achat (LOA) : à l'issue du contrat, le crédit-preneur peut racheter l'actif à une valeur résiduelle définie à l'avance.
- La location financière : sans option d'achat au terme du contrat, avec possibilité de prolongation.
2. Pourquoi c'est stratégique pour votre bilan
Le crédit-bail est un engagement de hors-bilan et c'est là tout son intérêt financier :
- L'actif n'apparaît pas dans le bilan de l'entreprise, car elle n'en est pas propriétaire. L'impact sur le bilan est nul, ce qui n'augmente pas le levier d'endettement.
- Les loyers sont enregistrés en charges externes au compte de résultat, et non comme une dette financière.
- Pour les financeurs, le crédit-bail n'est pas comptabilisé comme un prêt : en cas de défaut, c'est la banque qui détient le bien, ce qui limite son risque et lui évite de demander des garanties supplémentaires.
3. Ce qu'on peut financer et à quelles conditions
Le crédit-bail s'adapte à tout secteur et tout type d'entreprise, qu'il s'agisse d'actifs corporels (machines, ordinateurs, véhicules, immobilier) ou incorporels (fonds de commerce, site internet) selon les acteurs.
Les conditions typiques observées sur le marché :
- Taux : généralement entre 3% et 8%, variable selon l'actif collatéralisé et la politique du financeur
- Durée : alignée sur la durée d'amortissement classique de l'actif de 3 à 5 ans pour une flotte technique, jusqu'à 7 ans pour des panneaux photovoltaïques, et jusqu'à 18 ans pour de l'immobilier
- Différé : adapté aux besoins de l'entreprise, avec possible ajustement saisonnier des loyers
- Montants : pas de plancher ni de plafond,les conditions sont définies au cas par cas
4. Les deux types d'acteurs
Les banques
Les banques proposent du crédit-bail sur actifs corporels uniquement. Elles le privilégient souvent au prêt classique pour deux raisons : elles n'ont pas besoin de garantie complémentaire (elles sont propriétaires du bien) et elles n'impactent pas la capacité d'endettement de l'entreprise. Un avantage pour les deux parties.
Les organismes spécialisés
Des acteurs comme Corhofi ou M2M Financement interviennent lorsque les banques ne peuvent pas se positionner : actif trop spécialisé, difficilement revendable, ou hors du scope bancaire classique. Certains proposent également du financement d'actifs incorporels, ce que les banques ne font pas. Leur expertise sectorielle leur permet de proposer des solutions vraiment sur mesure.
5. Le sale and lease-back : une technique méconnue pour obtenir vos subventions
C'est l'un des usages les plus malins du crédit-bail dans le cadre du financement non dilutif.
Le problème : pour obtenir une subvention, l'entreprise doit souvent justifier d'avoir déjà dépensé sur l'actif éligible. Mais acheter cet actif immobilise du cash sur le long terme.
La solution : le sale and lease-back. Concrètement :
- L'entreprise achète l'actif (machine, ordinateur, usine…)
- Elle le revend immédiatement au crédit-bailleur
- Elle conclut avec lui un contrat de location sur cet actif
Résultat : l'entreprise justifie de l'achat pour obtenir sa subvention, puis se refinance via le lease pour ne pas immobiliser son cash durablement. Une mécanique particulièrement utile pour les entreprises à impact qui sollicitent des aides ADEME, BPI ou régionales.
Pour aller plus loin
- 🔗 Les différentes sources de financement non dilutif
- 🔗 Structure du bilan comptable et impact sur le financement startup
- 🔗 Fonds propres : un levier indispensable pour obtenir un prêt bancaire
- 🔗 Garantie bancaire : comment les banques se protègent du risque de crédit
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