Fonds propres : un levier indispensable pour obtenir un prêt bancaire
Mis à jour : Avril 2026
Les fonds propres, c'est la première chose qu'un banquier regarde avant même d'ouvrir votre dossier. Sans fonds propres positifs, aucune banque n'acceptera de vous financer et vous serez également exclu des subventions publiques comme celles de Bpifrance. Comprendre leur composition, savoir les calculer et les renforcer est donc un prérequis absolu pour toute stratégie de financement non dilutif.
1. Qu'est-ce que les fonds propres ?
Les fonds propres (ou capitaux propres) représentent la richesse nette de votre entreprise. Ils figurent au passif du bilan comptable et constituent l'un des indicateurs clés de votre santé financière.
Ils se calculent ainsi :
Capital social
+ Primes d'émission
+ Réserves (légale, statutaire, autres)
± Report à nouveau
± Résultat net de l'exercice
= Fonds propres
Chaque composante compte :
- Capital social : l'apport initial des associés
- Réserves légales : 5% du bénéfice annuel doit y être versé, jusqu'à atteindre 10% du capital
- Report à nouveau : résultat des années précédentes conservé en attente d'affectation
- Résultat net : bénéfice ou perte de l'exercice en cours
2. Comment renforcer ses fonds propres ?
Deux leviers principaux permettent d'améliorer votre niveau de fonds propres et donc votre éligibilité à un prêt bancaire :
- Lever des capitaux auprès d'investisseurs (levée de fonds en equity)
- Mettre les bénéfices en réserve plutôt que de les distribuer
Les quasi-fonds propres : un levier complémentaire
Certains instruments sont reconnus comme quasi-fonds propres et peuvent servir d'effet de levier pour accéder à la dette :
- Compte courant d'associé bloqué : si l'associé s'engage à ne pas demander le remboursement pendant plusieurs années, il est assimilé à des quasi-fonds propres par les banques.
- Obligations convertibles (OC) : dette potentiellement transformable en capital, particulièrement utile en phase d'amorçage pour les startups à impact.
3. Le statut d'entreprise en difficulté : ce qu'il faut savoir
Même après une levée de fonds, il peut arriver que les fonds propres restent négatifs. Dans ce cas, l'entreprise est juridiquement considérée comme "en difficulté" selon les normes européennes (règlements UE 2014/C 249/01 et UE 651/2014).
Formule de vérification :
(Capital social + primes d'émission) / 2
+ Réserves ± Report à nouveau ± Résultat net
Si ce total est négatif, votre entreprise est en difficulté et devient inéligible aux prêts bancaires et aux subventions publiques (BPI, ADEME, aides régionales…). C'est un point de blocage majeur à identifier au plus tôt.
4. Le coup d'accordéon : comment sortir du statut de difficulté
Le coup d'accordéon est une opération comptable permettant d'apurer les pertes accumulées. Elle consiste à réduire le capital pour effacer le report à nouveau négatif, puis à reconstituer immédiatement les fonds propres via une augmentation de capital.
Formule après coup d'accordéon :
(Capital social + primes d'émission - report à nouveau) / 2
+ Réserves ± Résultat net
Cette opération est essentielle pour redevenir éligible aux financements publics et aux prêts bancaires. Elle nécessite l'intervention d'un expert-comptable et une assemblée générale extraordinaire.
5. Financer son entreprise malgré des fonds propres faibles
Le principe de base du financement bancaire est le ratio 1 pour 1 : 1€ de fonds propres permet de lever 1€ de dette. Mais il existe des solutions alternatives lorsque les fonds propres sont insuffisants :
- Crédit-bail : financement adossé à un actif (véhicule, machine, immobilier), qui ne repose pas sur les fonds propres mais sur la valeur de l'actif financé.
- Affacturage / Cession Dailly : avance de trésorerie sur factures clients, indépendante de la structure bilancielle.
Ces solutions restent complémentaires et ne remplacent pas un renforcement structurel des fonds propres sur le long terme.
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