Qu’est-ce que les fonds propres ?
Les fonds propres, aussi appelés capitaux propres, représentent la richesse nette de votre entreprise. Ils figurent au passif de votre bilan comptable (liasse fiscale) et sont un indicateur clé de la santé financière. Avoir des fonds propres positifs est impératif pour accéder à un prêt bancaire pour entreprise.
Sans fonds propres positifs, aucune banque n’acceptera de financer votre société. Ce critère est indispensable dans tout montage de financement non dilutif.
De quoi sont composés les fonds propres ?
Les fonds propres sont calculés selon la formule suivante :
Capital social
- Primes d’émission
- + Réserves (légale, statutaire, autres)
- ± Report à nouveau
- ± Résultat net de l’exercice
Ils se composent des éléments suivants :
- Capital social : apport des associés.
- Réserves légales : obligation de doter 5 % du bénéfice annuel jusqu’à atteindre 10 % du capital.
- Report à nouveau : résultat antérieur conservé pour les années suivantes.
- Résultat net : bénéfice ou perte de l’exercice en cours.
Comment augmenter ses fonds propres ?
Deux principales solutions existent pour renforcer vos fonds propres et améliorer votre éligibilité à un prêt bancaire :
- Lever des capitaux via des investisseurs (levée de fonds).
- Mettre les bénéfices en réserve.
Les quasi-fonds propres : un levier complémentaire
Certaines solutions sont classées comme quasi fonds propres et permettent de faire effet de levier pour obtenir de la dette :
- Compte courant d’associé bloqué : si l’associé s’engage à ne pas demander le remboursement pendant plusieurs années. (source)
- Obligations convertibles (OC) : dette potentiellement transformable en capital.
Ces outils sont stratégiques dans une logique de financement startup ou d’entreprise à impact en amorçage.
Le statut d’entreprise en difficulté
Même après une levée de fonds, il peut arriver que les fonds propres restent négatifs. Dans ce cas, l’entreprise est considérée comme "en difficulté" selon les normes européennes (UE 2014/C 249/01 et UE 651/2014).
Calcul pour vérifier le statut :
(Capital social + primes d’émission) / 2 + réserves ± report à nouveau ± résultat net
Si ce total est négatif, votre entreprise est juridiquement “en difficulté” et inéligible aux prêts bancaires ou aux subventions publiques comme celles de la BPI.
Coup d’accordéon pour sortir du statut de difficulté
Le "coup d’accordéon" est une opération comptable permettant d’apurer les pertes. Elle consiste à réduire le capital pour effacer le report à nouveau négatif, puis à reconstituer les fonds propres.
Formule :
(Capital social + primes d’émission - report à nouveau) / 2 + réserves ± résultat net
C’est une stratégie cruciale pour redevenir éligible à un financement public ou à un prêt d’honneur.
Financer son entreprise malgré des fonds propres faibles
Bien que les fonds propres soient la base du financement par la dette (principe du 1 pour 1 : 1 € de fonds propres = 1 € de dette), il existe des alternatives spécifiques :
- Crédit-bail : financement adossé à un actif (voitures, machines…)
- Affacturage/Dailly : avance de trésorerie sur factures
Ces outils permettent un accès partiel au financement même si les fonds propres sont limités, mais restent exceptionnels.
Avoir des fonds propres positifs est indispensable pour obtenir un prêt bancaire, accéder aux subventions BPI, ou prétendre à un financement non dilutif. Comprendre leur composition, les renforcer, et utiliser les outils adaptés peut faire la différence entre un refus et une croissance bien financée.
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