Comprendre le crowdequity
Le crowdequity, ou financement participatif en capital, connaît un essor remarquable en France et en Europe. Contrairement aux méthodes classiques de financement comme les fonds de capital-risque ou le financement privé institutionnel, le crowdequity repose sur une dynamique communautaire. Des particuliers, souvent non-professionnels, investissent directement leur épargne dans des startups à fort potentiel, en échange de parts dans le capital.
Issu de la grande famille du crowdfunding, le crowdequity se distingue du crowdlending (prêt par la foule) ou du financement avec contreparties (type Ulule). Il représente environ 5 % des montants investis dans le financement participatif, mais son potentiel de croissance est important, notamment pour les entreprises à impact.
Une alternative crédible aux financements classiques
En phase d’amorçage ou d'accélération, de nombreuses jeunes pousses peinent à accéder aux prêts bancaires aux entreprises, ou à convaincre des fonds traditionnels. Le crowdequity offre alors une solution plus accessible, rapide, et surtout engageante, notamment lorsque l’entreprise peut activer une communauté déjà mobilisée.
Les plateformes de crowdequity sont toutes agréées par l’AMF ou l’Orias, et doivent désormais disposer du statut de Prestataire Européen de Services de Financement Participatif (ESCP). Cet encadrement règlementaire renforce la sécurité pour les investisseurs, tout en professionnalisant les acteurs du secteur.
Les atouts du crowdequity pour les entreprises engagées
Financements à impact communautaire
Le financement à impact est particulièrement compatible avec le modèle du crowdequity. Les entreprises à mission environnementale ou sociale peuvent ainsi lever des fonds tout en fidélisant des “consommactionnaires” : des investisseurs également clients, engagés dans le succès du projet.
Certaines plateformes comme Lita.co, Sowefund ou Tudigo se spécialisent dans l’accompagnement de ce type d’entreprises. Elles intègrent dans leur sélection des critères stricts : viabilité économique, qualité de l’impact et capacité à mobiliser une communauté.
Quelques succès illustrent la puissance du modèle :
- La Vie : 2 M€ levés via Crowdcube, avec plus de 2700 investisseurs.
- La Marque en Moins ou Rzilient, également levées réussies sur Sowefund et Tudigo.
Un processus rigoureux mais accessible
Lever des fonds via le crowdequity nécessite un dossier structuré : business plan, documents financiers, pitch, etc. La phase d’instruction inclut un audit du projet et une session de pitch devant la plateforme. Les plateformes peuvent co-construire la stratégie de campagne, de la vidéo de présentation à la communication digitale.
Le financement est souvent cofinancé : le crowdequity intervient en complément d’un financement privé ou d’aides publiques. Certaines entreprises couplent même ce levier avec des financements non dilutifs, comme des subventions ou avances remboursables.
Bénéfices, risques et complémentarités du crowdequity
Visibilité, rapidité et effet levier
Les avantages sont multiples pour une startup :
- Un levier pour compléter ou initier un tour de table.
- Un gain de visibilité (presse, SEO, réseaux).
- Un renforcement de sa communauté client.
- Une collecte rapide (quelques jours à quelques semaines).
- Une légitimité renforcée pour accéder à d'autres sources de financement.
En cas de succès, le crowdequity peut ouvrir la porte à d’autres formes de financement non dilutif ou à des partenariats stratégiques.
Maîtriser la dilution et rassurer les investisseurs
Le principal défi reste la dilution du capital. Pour y répondre, les plateformes structurent l’investissement via un véhicule commun, limitant l’impact direct sur la gouvernance. Le pouvoir de vote peut être exercé collectivement, ou délégué à un représentant unique.
De plus, certaines plateformes participent elles-mêmes à la levée, ou intègrent un comité stratégique post-levée, offrant aux investisseurs un suivi régulier du projet.
Ce que recherchent les investisseurs particuliers
Pourquoi les particuliers investissent-ils dans le crowdequity, un placement risqué par nature ? Parce qu’ils y trouvent :
- Une opportunité de soutenir l’économie réelle.
- Un accès facilité (ticket à partir de 10€).
- Une diversification de leur épargne, avec des perspectives de ROI élevées en cas de succès.
- Une défiscalisation attractive, soutenue par des dispositifs comme la loi Madelin.
- L’assurance d’un cadre professionnel, grâce à la sélection rigoureuse opérée par les plateformes.
N’hésite pas à le partager sur le Linkedin !
.jpg)
