Comment se structure un bilan comptable ?
Partie centrale des états financiers d’une entreprise, le bilan comptable synthétise à un instant “t” ce que possède l’entreprise et les ressources dont elle dispose. Il est essentiel dans toute stratégie de financement startup, qu’il s’agisse de subventions BPI, de prêts bancaires pour entreprise ou d’aide à l’innovation.
Lecture visuelle du bilan comptable
Visuellement, le bilan se divise entre une partie haute et une partie basse, elles-mêmes séparées entre actif (à gauche) et passif (à droite).
- Le haut de bilan regroupe les immobilisations (actif) et les fonds propres (passif).
- Le bas de bilan comprend les actifs circulants et l’endettement net, ou passif circulant.
Bilan économique simplifié
La logique est simple : le bilan se structure de haut en bas selon la capacité de transformation en argent liquide.
- Le haut de bilan reflète le financement structurel, comme le capital social, les quasi fonds propres, ou encore les participations.
- Le bas de bilan reflète la gestion de trésorerie, avec créances, dettes, stocks.
Lexique du bilan comptable
L’actif immobilisé
Ce sont les biens à long terme :
- Immobilisations corporelles : bureaux, ordinateurs, machines.
- Immobilisations incorporelles : brevets, fonds de commerce, licences.
- Immobilisations financières : actions, créances à long terme.
Le capital social
Il constitue la base du haut de bilan, essentielle pour tout projet structuré ou dossier de subvention publique.
Le report à nouveau
Il traduit le résultat de l'exercice précédent. S’il est positif, il renforce les capitaux propres ; s’il est négatif, il les réduit, un point essentiel à surveiller avant de solliciter un prêt d’amorçage BPI ou une bourse FrenchTech.
Le haut de bilan : structuration long terme
Les opérations de haut de bilan incluent :
- La prise de participation dans d’autres entreprises.
- L’augmentation de capital (ex : levée de fonds).
- Les fusions-acquisitions.
On y trouve aussi les quasi-fonds propres comme :
- L’émission d’obligations (parfois convertibles).
- Le compte courant d’associé bloqué.
🔎 Ces instruments sont cruciaux pour accéder à des financements non dilutifs, notamment dans des logiques d’aide innovation ou de décarbonation soutenues par les financements publics (ex : Innov’Up)
Le bas de bilan : trésorerie et dettes
Le bas de bilan reflète le cycle d’exploitation :
- En actif : stocks, créances, trésorerie disponible.
- En passif : prêts bancaires, dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales.
💡 Ce niveau est souvent sollicité pour les financements startup sans dilution, mais il est capé par le haut de bilan.
Pourquoi cette distinction est-elle importante pour le financement d’une entreprise ?
Pour une jeune entreprise de croissance, la distinction haut/bas de bilan est stratégique :
- Une startup se développe avec du capital social renforcé via levée de fonds.
- Elle complète avec des financements non dilutifs : prêt bancaire pour entreprise, avance remboursable BPI, subvention innovation BPI…
Mais attention : les règles européennes (UE 2014/C 249/01, UE 651/2014 limitent l’endettement des entreprises à faible niveau de fonds propres.
⚠️ La règle “1€ de fonds propres = 1€ de dette” est obsolète. Aujourd’hui, l’endettement se situe entre 50 et 80 % du haut de bilan selon les cas, d’après l’expérience Bloomr.
Une start-up qui souhaite solliciter des dispositifs devra :
- Renforcer ses fonds propres (haut de bilan),
- Structurer un plan de financement équilibré,
- Veiller à sa capacité d’endettement pour mobiliser les financements publics et privés sans dilution excessive.
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